随着我国经济结构加快转型升级，金融服务需要适配经济高质量发展的要求。做好金融“五篇大文章”是中央金融工作会议提出的明确要求。中国人民银行的统计数据显示，从金融“五篇大文章”领域看，2025年末贷款余额108.8万亿元，同比增长12.9%；2025年12月新发放贷款加权平均利率为3.35%，比上年同期低0.41个百分点；2025年末服务企业和个人共计8218万户，比上年同期增加522万户。
业内专家表示，在政策支持与引导下，金融“五篇大文章”贷款总量快速增长，融资成本明显下降，融资可得性进一步上升。接下来，需进一步完善各项机制，落实好结构性货币政策工具增量政策。
发挥货币政策结构优化作用
量增价降面扩的成效得益于货币政策支持优化结构的力度加大。2025年，中国人民银行丰富完善结构性货币政策工具体系，调整优化信贷结构，支持做好金融“五篇大文章”。比如，增加科技创新和技术改造再贷款、支农支小再贷款额度各3000亿元，创设5000亿元服务消费与养老再贷款，下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点，等等。2025年末，支持做好金融“五篇大文章”的结构性货币政策工具余额达4.1万亿元。
2026年初，根据经济金融形势需要，中国人民银行推出一系列结构性政策措施，进一步助力经济结构转型优化。具体包括，下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点；增加科技创新和技术改造再贷款额度4000亿元，并将研发投入水平较高的民营中小企业等纳入支持领域；将支农支小再贷款与再贴现打通使用，增加额度5000亿元，并单设1万亿元民营企业再贷款。拓展碳减排支持工具和服务消费与养老再贷款的支持领域。合并设立科技创新与民营企业债券风险分担工具。
在浙江华飞轻纺有限公司的车间里，30台新投产的高端涡流纺纱设备全速运转，一卷卷纺织品纱线源源不断走下生产线，走向广阔市场。公司副总经理王国军坦言，纺织是传统行业，不改造升级不行，动作慢了也不行。近年来，华飞轻纺瞄准市场前沿，计划启动年产2.5万吨生物质纤维涡流纺纱生产线设备更新项目，重点研发高档针织与高品质家纺面料纱线。然而，改造所需资金一度成为转型路上的“拦路虎”。
“针对企业项目融资需求，我们组建专门服务团队，依托科技创新和技术改造再贷款工具，结合科技金融差异化信贷政策，为华飞轻纺量身定制了期限6年、金额1.5亿元项目贷款的金融服务方案。”中国农业银行浙江衢州龙游支行副行长周少成表示，恰逢中国人民银行下调再贷款利率的政策利好窗口，金融支持的“加速度”与政策红利的“精准度”形成叠加效应。1月22日，华飞轻纺又收到中国农业银行浙江衢州龙游支行发放的最新一笔3100万元设备更新与技术改造贷款，为项目建设注入了低成本的金融“活水”。
提升信贷政策结构引导效能
中国人民银行统筹推进金融“五篇大文章”工作，加强制度和市场建设，建立“1+5”制度框架、统计考核和政策工具体系，夯实跨部门协调机制，建立信贷市场综合业务管理系统，对金融“五篇大文章”各类指标数据进行全面汇总整理。
科技金融方面，支持高水平科技自立自强的导向更加鲜明。记者在采访中感受到，金融“活水”已经从主要支持成熟期大型企业，延伸至初创期、成长期的科技型中小企业。谈起与深圳市越疆科技股份有限公司的合作，中国银行深圳市分行科创金融与综合经营部总经理余杨的思绪一下子回到了2016年。“那时候我还在支行工作，2015年成立的越疆科技正处于创业初期，团队以技术人才为主，在财务管理和融资规划上需要专业支持。”余杨说，科技型企业在早期，尤其尚未盈利时，其价值很难用传统财务指标衡量，越疆科技当时就处于这个阶段。
“通过长期跟踪服务，我们认识到这家企业的技术底蕴和产品潜力。因此，在总分行的科技企业授信政策支持下，果断决定改变传统的审批视角，从单纯看报表转向重点审视它的专利质量、产品竞争力和市场前景。”余杨介绍，2019年在企业两轮融资之间的关键窗口期，中国银行在无抵押物的情况下，率先提供了1000万元贷款，及时支持了企业的技术研发与生产。随着企业步入快车道，中国银行也在积极探索科创企业差异化审批模式，通过“中银科创贷”产品，结合越疆科技研发生产的资金需求不断上调企业的授信额度。
越疆科技的发展历程，正是金融陪伴万千科创企业共同成长的一个缩影。统计显示，截至2025年末，科技贷款在全部贷款中的增量比重为28.6%；科技型中小企业本外币贷款余额3.6万亿元，同比增长19.8%，较同期全部贷款增速高13.6个百分点；专精特新中小企业获贷率达73%；科技创新和技术改造贷款签约金额超2.8万亿元。与此同时，银行间债券市场已有390家主体发行科技创新债券1万亿元，实现长期限、低成本、多方分摊风险预期效果。
聚焦重点领域持续精准发力
毕马威发布的《2026年中国银行业展望报告》显示，2023年中央金融工作会议提出的金融“五篇大文章”战略布局，不仅是金融服务国家高质量发展的顶层设计，更是银行业突破增长瓶颈、重构核心竞争力的变革方向。这五大领域并非独立的赛道，而是形成了“政策引领、领域深耕、数字赋能、多维共振”的有机整体，这就要求商业银行向内重构能力体系，向外深度融入产业生态。在此过程中，大型商业银行发挥主力军作用，聚焦科技自立自强、乡村全面振兴等国家战略；股份制银行则侧重差异化创新，探索细分领域特色服务；中小银行则立足地方经济，深耕本地产业和普惠客群。
面向“十五五”时期，金融“五篇大文章”的统筹完善发展路径正更加清晰地徐徐展开。中国人民银行在2026年工作会议上表示，将继续实施适度宽松的货币政策，保持社会融资条件相对宽松，引导金融总量合理增长、信贷投放均衡。同时，将提升金融服务实体经济高质量发展质效，进一步完善金融“五篇大文章”政策框架，实施好考核评价制度，加强金融服务效果评估，提升金融服务专业化精细化水平；完善结构性货币政策工具体系，优化工具设计和管理，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。
金融活，经济活；金融稳，经济稳。做好金融“五篇大文章”既是金融服务实体经济的必然要求，也是推动经济高质量发展的关键举措。周少成表示，农业银行将积极贯彻落实国家财政金融协同促内需一揽子政策，紧盯科技创新、技术改造、设备更新等重点领域，为企业量身定制综合金融服务，推动政策红利精准直达实体经济，为经济稳中向好注入金融动能。
随着政策体系的不断完善、实施成效的持续显现、未来方向的更加明确，业内普遍认为，金融“五篇大文章”将更好地服务国家重大战略实施，为加快建设金融强国、推动高质量发展提供坚实金融支撑。
□ 经济日报记者 勾明扬 姚 进
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